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精選行業個股 基金調研高景氣賽道

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18日A股市場成交額重回萬億元。公募基金倉位8月以來逐月下降,股票基金倉位已下滑至88%下方。有基金經理指出,四季度市場將延續輪動格局,半導體、化工、生物科技、醫療保健等高景氣熱門賽道,將成為精選個股的重要抓手。

公募倉位下行

三季度以來,A股市場賺錢效應不明顯,公募倉位逐月下行。

Wind提供的倉位測算結果顯示,截至10月15日,全市場5093只權益類基金的平均倉位64.10%,較上月末下降0.48個百分點。具體看,該倉位自7月上到67.16%的階段高位后就開始逐月下行,8月、9月、10月倉位分別為65.42%、64.58%、64.10%。

在權益基金中,普通股票型基金倉位已下滑至88%下方,倉位為87.39%,較10月初下降0.68個百分點,較8月末的倉位下降了1.96個百分點;偏股混合型基金的倉位為80.77%,較10月初下降0.92個百分點,較8月末的倉位下降5.41個百分點。

平安基金指出,10月以來,資金短期擾動不改變市場流動性充裕的狀況。當前市場整體估值不算貴,市場可能呈現“震蕩為主,板塊快速輪動”特征,四季度市場波動可能加大,成長風格內部也會出現明顯的輪動。

行業輪動或延續

國投瑞銀基金總經理王彥杰指出,四季度A股市場的系統性風險不大,但相較于三季度,賺錢效應相對有限,存量資金博弈之下,行情將延續行業輪動及風格切換格局,可關注以下幾個重點:

一是美聯儲貨幣政策動向。全球金融市場對美聯儲貨幣政策逐步收緊的預期顯著上升,在全球經濟仍未完全企穩的情況下,加息的可能性并不存在。二是能耗雙控的影響。這些舉措具有前瞻性及必要性,也是國家經濟轉型的必要之舉,后續影響要繼續關注。此外,近期工業品價格有所上升,需要關注制造業業績的受擠壓情況。

中長期來看,平安基金指出,A股或具備長期慢?;A。中國經濟從投資驅動為主導的發展模式向創新驅動為主導的發展模式轉變沒有發生變化。海外資金持續流入對A股資產的配置趨勢,國內居民儲蓄和機構資金持續對股票資產的配置趨勢,也沒有發生變化。

招商基金指出,考慮到企業盈利仍處于高景氣度區間,國內流動性處于合理充裕范圍內,A股接下來或維持寬幅震蕩向上走勢。精選行業和個股是跑贏市場的核心策略所在。

調研路徑受關注

公募精選個股的最新動向,可以從調研路徑中一探究竟。

Wind數據顯示,截至10月18日,三季度以來共有1026家A股公司接待了基金調研。調研公司主要集中在半導體、化工、生物科技、醫療保健等高景氣熱門賽道。半導體龍頭企業兆易創新共接待了143家基金公司調研,永太科技、長春高新、愛美客、中微公司等14家公司接待的基金公司數量,均在100家以上。

景順長城基金指出,從目前情況來看,具有政策支持和產業趨勢優勢的科技成長板塊,仍是最確定的主線。從盈利增速看,可關注擁有更高增長預期的光伏產業鏈和鋰電產業鏈。此外,經歷年初以來的大幅調整,消費板塊估值已到了相對合理區間。長期看,中國內需市場正逐步成為全球最大的消費市場。

金?;鸾浝?、信達澳銀基金研究部副總監是星濤指出,當前白酒板塊估值處于中樞下沿,與基本面基本匹配,短期調整是很好的中長期建倉機會,大的拐點可能會在明年一季度后出現。另外,可關注低估值的消費升級相關賽道(如啤酒、小家電)和后地產鏈條,如大家電和消費建材賽道。

責任編輯:閆梅
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